原創 肖莹 Andy 赛博汽车
資本是彈藥，投向哪裡，哪裡就會成為戰場。
2021年已經走過，我們一起來看看，在智慧汽車和自動駕駛賽道上，哪些細分領域今年吸金最多？ 2022年競爭最激烈的戰場會在哪？
據《賽博汽車》不完全統計，在汽車智慧化方向上，2021年一二級市場累計投融資總額達1591.9億元，投資熱點主要在整車、自動駕駛解決方案、晶元、激光雷達等領域。
01
頭部三強鞏固競爭優勢，二線陣營緊緊追趕
這些企業的投融資動作，正可以窺見整個造車新勢力市場競爭環境。
蔚來、小鵬、理想三家一線造車新勢力早已在美股成功上岸，2021年，小鵬和理想先後在港交所再次上市，分別募集資金140億港元（約合人民幣114.8億元）、116億港元（約合人民幣95.1億元）。
蔚來汽車雖然因信託基金問題回歸港股受阻，但募資能力不減，依然在美股增發20億美元（約合人民幣127.4億元）。
今年新能源汽車市場呈現爆髮式增長，走過新車銷量市佔率10%拐點，進入快速增長新階段。 三家造車新勢力也陸續突破10萬輛量產大關。
截至今年三季度末，蔚來、小鵬、理想現金儲備分別達約470億元、453.6億元、488.3億元。
彈藥充足，乘著市場高速增長的東風，造車新勢力三強有望進一步鞏固先發優勢。
第二陣營的造車新勢力也在窮追不捨，哪吒、威馬、零跑三家企業分別完成了70億元、4.52美元（約合人民幣28.9億元）、88億元的融資。 三家都在衝擊港股上市，誰能率先上岸或許在2022年就能見分曉。
另一波值得關注的造車新勢力是傳統車企孵化的高端電動車品牌，例如北汽的極狐、東風的嵐圖、吉利的極氪、長城的沙龍、長安的阿維塔等。
對於傳統車企來講，龐大的組織慣性，讓他們很難根據風向快速轉舵，成立一個獨立的新品牌正是他們自我革新的方式。
在這些企業中，一部分車企選擇用自有資金來搞新品牌，一部分則選擇接入投資人共擔風險。
可以看到，極星、極氪、阿維塔都引入了外部資本，2021年分別獲得5.5億美元（約合人民幣35億元）、5億美元（約合人民幣32億元），以及24.2億元的融資。
恆大汽車獲得了2021年汽車行業規模最大的股權融資，總額達到260億港元（約合人民幣215.8億元）。 完成如此大規模的融資，反映出資本市場一度對恆大汽車發展前景及投資價值的非常看好。
然而讓投資人沒有料到的是，隨著房地產宏觀調控，恆大集團成為年內最大灰犀牛，其汽車業務板塊也嚴重受阻。 恆大汽車總裁劉永灼此前在戰略合作夥伴大會上表示，恆大汽車正在打攻堅戰，確保恆馳首車明年初在天津工廠下線。
另外，在整車板塊還想提及的兩家企業分別是特斯拉和Rivian。 雖然這兩家企業並非國內車企，但其2021年在資本市場的影響力，非常值得說一說。
2021年，特斯拉市值突破萬億美元，成為繼蘋果、微軟、Alphabet Inc.和亞馬遜后的全球第五家萬億美元市值企業。
當然，特斯拉的價值不僅僅體現在股市，而是其對於整個電動車產業具有標杆性意義，及對整個產業鏈發展的拉動。
另一家不得不提的電動車企是Rivian。
Rivian是一匹黑馬，被稱為特斯拉殺手，這家企業在2021年11月登陸納斯達克，募資總額達119.34億美元。 Rivian的IPO是2021年規模最大IPO，也是美股歷史上規模第六大的IPO。
目前，在全球市值最高前十的車企中，有四家都是電動汽車製造商，分別為特斯拉、比亞迪、Rivian和Lucid。
可以看出，汽車產業電動化、智能化轉型已經毫無懸念，這一賽道還將是未來幾年的投資風口。
02
Robotaxi投資熱度減退，幹線物流成競速焦點
Robotaxi一度是自動駕駛領域最活躍的細分賽道，但從2021年投融資額度來看，已經遠不如幹線物流賽道。
2021年，Robotaxi融資主要有6起，涉及4家企業，融資總額為71.2億元。 相比之下，幹線物流融資共計9起，融資總額度為134.4億元。
可以看出，資本市場對於幹線物流場景的熱情已經超過Robotaxi。
造成這一現象有正向、負向兩方面原因，正面的因素是自動駕駛幹線物流企業圖森未來的上市，讓資本市場看到技術更快落地的可能性。
負面的因素則與Waymo自動駕駛業務遲遲不能實現完全無人的商業化運營有一定關係。 業內都瞭解，Waymo是自動駕駛的排頭兵，是技術大哥，如果它都面臨落地難的困境，其他企業也會很難突破。
這一判斷隨著Waymo 前任CEO John Krafcik的離職變得更為確認，這一消息一度讓自動駕駛行業陷入悲觀情緒。
除了圖森未來成功上市，幹線物流賽道另外兩家頭部企業智加科技和贏徹科技也獲得不錯的融資成績，前者融資4.2億美元（約合人民幣26.8億元），後者融資2.7億美元（約合人民幣17億元）。
與此同時，Robotaxi企業也開始著手布局幹線物流賽道，如百度系的DeepWay、小馬智行。 此外，還有上汽旗下的友道智途，阿裡達摩院等玩家。
另一個在2021年關注度較高的細分場景是末端無人配送，全年融資10起，達到27.5億元規模。
這個融資規模和動輒融資上百億的車企相比，可能不算多，但相比港口、園區、礦山等封閉場景已經算比較性感了，尤其是末端無人配送還佔據了低速運營、更容易落地、市場前景廣闊的優勢。
除了Robotaxi、幹線物流、末端配送三個關鍵場景外，其他場景共計融資35.3億元。
高階智能駕駛上車是今年的一個主要趨勢，以造車新勢力為主要驅動力，正在掀起一場汽車智慧化能力比拼。
在這樣的背景下，面向量產車的自動駕駛技術公司受到了更多的資本關注。
統計來看，面向量產車的自動駕駛技術公司全年共計20餘起，累計融資總額達到164.8億元。 同時，也造就了一些明星企業，如Momenta、毫末智行、縱目科技等，三家企業全年融資總額均超過10億元。 其中，Momenta創造了這一領域的融資記錄，兩輪融資加一起超過10億美元（約合人民幣63.7億元）。
從這些投融資案例也可以看出來，整車企業與自動駕駛技術公司深度綁定合作正成為趨勢，上汽在C輪融資中領投了Momenta，比亞迪則與Momenta成立了合資公司;毫末智行原本就是長城汽車孵化企業;縱目科技則與長安汽車達成戰略合作。
這也進一步說明瞭，自動駕駛”圈錢”已經不能光靠PPT講概念，技術能否落地，已經成為投資人評判重點。
03
計算晶元獨角獸顯現，激光雷達上車待驗證
其中，晶元達到163.5億元，激光雷達則獲得37.9億元融資。
受「缺芯」影響，整個行業對汽車晶元有著極高的關注度。 全球晶元供應動蕩，國產晶元產業鏈迎來了重要的發展機遇期，尤其是面向自動駕駛的高算力晶元。
地平線是2021年資本市場的寵兒，全年融資達到15億美元（約合人民幣95.6億元），創下除了幾個整車企業以外的最高融資額度，也成為國內主機廠爭搶合作的物件。
高算力晶元之於汽車智慧化，有些類似於動力電池之於電動汽車，地平線的發展勢頭也有些類似寧德時代當年的崛起。 市場上有消息稱，地平線或將計劃於明年赴港上市。
除了計算晶片外，控制晶元、存儲晶元、感測器晶元、通信晶元、能源供給晶元等方向的國產玩家也在快速補短板，晶元領域全年累計投融資達到20筆。
在雷射雷達市場，禾賽科技依然炙手可熱，全年獲得3.7億美元融資，但也湧現出一些黑馬企業如速騰聚創，且有些後來者居上的意思。
不同於禾賽科技主要面向L4市場，生產性能要求更高、價格更高的雷達產品，速騰聚創更關注量產車市場，已經先後獲得廣汽埃安、威馬汽車、極氪等車企前裝定點，並獲得比亞迪戰略投資。
全球知名市場研究與戰略諮詢公司Yole Développement發佈了《2021年汽車與工業領域鐳射雷達應用報告》。 《報告》統計了包括全球十余家頭部企業在內的雷射雷達研發製造商在汽車和工業市場應用的份額佔比情況。
其中，法雷奧市場佔比28%，排名第一;速騰聚創市場佔比10%，排名第二;Luminar、覽沃、電裝、大陸、Ception五家市場佔比7%;Ibeo、Innoviz兩家市場佔比4%，Velodyne、華為、禾賽、圖達通四家市場佔比3%。
從這個排名也可以基本看出鐳射雷達整個市場格局，國內創新企業速騰聚創和大疆旗下的覽沃發展勢頭比較好。
除了晶元和雷射雷達外，我們也把毫米波雷達、視覺感測器、線控底盤等硬體放在這一板塊。 目前來看，這幾個領域有一定的資本關注度，但熱度不高，融資額度普遍在1億元額度左右。
拿森科技作為線控底盤領域國內創新企業的代表，在2021年12月迎來一筆算是比較大額度的融資，達到5億元。
在智能汽車方向上，還有兩個值得關注的領域：智慧座艙和智慧交通。 而這兩個領域並不如預想的活躍，分析原因可能在於，智慧座艙還被傳統供應商牢牢把持，尚未出現顛覆性的技術或產品，智慧交通的價值則剛剛開始被關注，市場機會還需要繼續醞釀。
04
寫在最後
軟體定義汽車，自動駕駛解決方案供應商的資本關注度非常高，是整個產業鏈創新最活躍的部分，同時，這一領域也正處於野蠻生長的階段，各個細分領域的頭部玩家初步顯現，需要進一步的洗牌。
汽車晶元的產業支撐度還遠遠不夠，還需要更多的人才和資源投入進來，把國產化能力做強，預計這一方向會成為2022年投資重點。
激光雷達會在2022年得以小規模上車，市場對於技術的反饋，將決定這一賽道的資本關注度。
除此之外，智慧座艙和智慧交通方向上，可能會有新的亮點顯現，也是2022年值得關注的投資賽道。
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